Récords y alertas: Lo que Wall Street te está diciendo (y lo que no)
Wall Street rompe récords, pero la tensión crece. Aranceles, inflación y cambios en fondos marcan un optimismo más frágil. ¿Qué se esconde detrás de los máximos históricos?
Wall Street vivió una semana de contrastes: mientras el S&P 500 y el Nasdaq celebraban nuevos máximos históricos, debajo de la superficie empezaban a surgir señales de tensión.
La promesa de la inteligencia artificial y los sólidos resultados de algunas compañías siguen empujando el mercado, pero el anuncio de nuevos aranceles comerciales, la rotación defensiva de los fondos y la esperada cifra de inflación generan una sensación clara: el optimismo ya no es tan cómodo como hace unas semanas.
Récords que pesan más que entusiasman
El S&P 500 alcanzó los 6.280 puntos y el Nasdaq superó los 20.600, pero el cierre del viernes mostró una realidad distinta: el Dow Jones cayó un 0,6 % y el Russell 2000 perdió un 1,3 %, dejando claro que el entusiasmo está más concentrado que nunca.
Tesla ganó protagonismo tras anunciar que integrará la tecnología de xAI en sus productos, mientras que NVIDIA se mantuvo como pilar del rally gracias a su dominio absoluto en el sector de semiconductores.
Pero incluso con estas subidas, los grandes fondos empezaron a rotar hacia sectores más estables, como consumo básico, marcando un posible cambio de tono en el mercado.
Aranceles al acecho: el regreso del riesgo geopolítico
La calma de las últimas semanas fue interrumpida por el anuncio de Donald Trump: un nuevo paquete de aranceles del 30 al 50 % a productos de la Unión Europea, México, Canadá y Japón, con entrada en vigor prevista para el 1 de agosto.
Aunque los precios no reaccionaron de forma abrupta, el mensaje fue claro: la política internacional vuelve a ser una amenaza real para los mercados. Analistas ya advierten que cualquier represalia comercial podría golpear a sectores clave, desde tecnología hasta bienes de consumo.
Rotación silenciosa: menos bancos, más defensivos
Los datos de flujo de capital lo confirman: las entradas a fondos de renta variable cayeron de $31.600 millones a solo $2.100 millones en una semana. ¿Qué están haciendo los inversores institucionales? Vendiendo bancos y comprando consumo básico, buscando protegerse ante una posible tormenta.
Además, la caída del Russell 2000 —índice que suele anticipar la dirección del mercado— sugiere que el rally está perdiendo amplitud. Esto se considera una señal de alerta porque, cuando solo unas pocas acciones (generalmente las más grandes) sostienen el avance del mercado, el riesgo de una corrección aumenta: basta con que uno de esos pilares falle para que todo el índice sufra.
Ganadores inesperados y apuestas con sorpresa
No todo fue incertidumbre. Levi Strauss sorprendió con una suba del +11,3 %, gracias a resultados mejores de lo esperado. Lo mismo ocurrió con Fastenal, que impulsó al sector industrial. En el plano cripto, Bitcoin rompió la barrera de los $120.000, impulsado por mayor interés institucional.
Son movimientos que muestran que aún hay apetito por riesgo, pero de forma más selectiva.
Lo que se viene: la Fed vuelve al centro de la escena
Esta semana el dato que todos esperan es el índice de precios al consumidor (CPI) de junio. Se estima una inflación del 2,7 % anual y una suba mensual del 0,3 %. Todo por debajo de eso podría reactivar las apuestas por un recorte de tasas en septiembre.
Todo por encima… podría poner a la Fed contra las cuerdas.
Y como si fuera poco, arranca la temporada de balances del segundo trimestre, con resultados de JPMorgan, Citigroup, Netflix, PepsiCo y otras gigantes que podrían dar el tono para el resto del mes.
En resumen:
El S&P 500 y el Nasdaq marcaron nuevos máximos, pero el Dow y el Russell 2000 retrocedieron.
Trump reavivó los temores comerciales con nuevos aranceles globales.
Fondos reducen posiciones en bancos y giran hacia sectores defensivos.
Levi’s y Fastenal sorprendieron con resultados.
Bitcoin pasó los $120.000.
Esta semana: inflación + balances. Todo puede cambiar.
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Fuentes: Bloomberg, Reuters Energy, CNBC Markets, ISM Manufacturing Report