Mercados de EE.UU.: Navegando el Crecimiento y los Gastos Navideños

Acciones en EE.UU.: Una Temporada de Oportunidades

• Crecimiento Económico: La economía de EE.UU. sigue destacándose a nivel global, con el PMI compuesto alcanzando 55.3 en noviembre, su nivel más alto en 31 meses, señalando una actividad empresarial robusta.

• Dinámica de Inflación: La inflación sigue siendo un factor a monitorear. Mientras los precios de la energía disminuyeron un 4.9%, los costos de la electricidad aumentaron un 4.5%, contribuyendo a un panorama mixto. La inflación subyacente se mantiene estable en 3.3%.

• Aspectos Destacados del Mercado de Valores:

  • Impulso en el Sector Minorista: Empresas como Gap Inc. y Ross Stores mostraron un crecimiento de dos dígitos en sus acciones después de reportar sólidos resultados, reflejando un fuerte consumo.

  • Resiliencia en el Sector Inmobiliario: La estabilización de las tasas hipotecarias ha renovado el interés en el mercado de bienes raíces. Empresas como D.R. Horton reportaron un desempeño sólido, sugiriendo oportunidades en este sector.

  • Dominio del Sector Tecnológico: Las acciones del "Magnificent Seven" (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Tesla y Nvidia) continúan liderando el desempeño del mercado estadounidense. Nvidia ha crecido casi un 195% en lo que va del año, impulsada por su liderazgo en tecnología de chips de IA.

  • Auge de Small Caps: El índice Russell 2000 subió un 4.5% la semana pasada, mostrando la confianza de los inversionistas en acciones orientadas al crecimiento.

Resto del Mundo: Retos y Oportunidades

• Brasil: El Black Friday marcó un día récord para las transacciones digitales, con el sistema Pix registrando un aumento del 120.7% en el valor de las transacciones respecto al año pasado, totalizando más de $21 mil millones de dólares. Sin embargo, el mercado accionario enfrenta desafíos debido a la desaceleración económica en China y el aumento de tasas de interés internas.

• México: JPMorgan mejoró las acciones mexicanas a "con perspectiva favorable," impulsadas por el fuerte crecimiento de EE.UU. y los flujos de remesas fortalecidos por un peso depreciado. No obstante, las tensiones comerciales con EE.UU., incluidas las amenazas arancelarias, podrían generar incertidumbre.

• Mercados Emergentes Globales: Un dólar fuerte y los crecientes rendimientos del Tesoro estadounidense han contribuido a salidas de capital de los mercados emergentes, con el desempeño rezagado de China pesando en el índice MSCI Emerging Markets.

Qué Observar en Diciembre

A medida que avanza la temporada de compras navideñas, sectores como el comercio electrónico, consumo discrecional y logística se posicionan para un buen desempeño. Se proyecta que el Black Friday y el Cyber Monday generen un récord de $75 mil millones de dólares en ingresos, posicionando las acciones minoristas para el crecimiento.

Sin embargo, los inversionistas deben permanecer atentos a posibles desafíos, incluidas presiones inflacionarias persistentes y la evolución de la política monetaria de la Reserva Federal.

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Te deseamos una feliz temporada navideña. ¡Hagamos de diciembre un mes memorable con Vest!

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